如何用国企壳公司融资(国有企业融资要求是如何规定的)

1.国有企业融资要求是如何规定的

国有企业当前的融资存在的问题 : 1.国有企业内部融资能力不足 :内部融资是指企业选择使用内部留存利润进行再投资,留存利润是指企业分配给股东红利后剩余的利润。

该融资方式的优点在于管理层在做此融资决策时不需要听取任何企业外部组织或个人意见的自主性,节约交易费用,降低融资成本的低成本性,不需要到期偿付本息的低风险性。 2.国内融资渠道受到限制 :随着改革开放与国际化的接轨,如今国内金融市场可供选择的融资渠道也更多样化,比如银行融资、债券融资、股权融资、贸易融资、私募基金、信托基金、融资租赁等等。

但很多地方国有企业由于自身条件的限制,产品缺乏市场竞争力,没有稳定的盈利能力来支持对外融资的偿还和吸引更多的投资者。 3.国有企业境外筹资能力较弱:境外融资主要是利用国际金融机构和外国官方贷款以及在国际资本市场上发行债券等方式,具有成本相对较低的优点,也是我国国有企业在日益全球化的世界经济中能否成功立足于市场经济的必要手段。

就目前而言,企业境外融资通行的途径和方式主要包括:企业国际股票融资、在其它国家发行国际债券、吸收外商直接投资、国际银行贷款、贸易融资、BOT方式等。 4.国有企业财务人员职业素养较低:因为国有企业同时具备政治性企业的性质,长期以来需要承担一定的社会责任,维持就业水平和社会稳定,在人员管理方面就无法如其他营利性企业那样完全采取优胜劣汰的管理模式,导致参与企业融资部门的人员在职业素养的工作态度、工作技能和团队意识方面都比较薄弱,反映为对于国际经济发展的趋势不敏感,对于新引入的融资方式的不了解,对于财务的新制度不适应。

对大部分企业家来说,第一种海投往往没有下文了,第二种和第三种方式比较省心省力,但一定要找靠谱的融资平台,不然就是浪费时间和金钱。明德资本生态圈从业资本市场二十多年了,已帮助33家企业成功上市,对有抱负的企业主来说是个不错的选择。

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2.壳资源融资运作程序是怎样的?

但无论是买“ 壳” 上市融资或是借“ 壳” 上市融资, 其运作程序一般都包括下列步骤: 第一步, 选择壳公司。

非上市公司要实现买“ 壳” 或借“ 壳”上市融资的目的, 对目标公司的选择是极为关键的一步。一般来讲, 非上市公司选择壳公司都有自己的标准。

但通常都会从股本结构、资产质量、债权债务、盈利能力, 以及在过去经营中有无违法或偷税漏税的行为等条件加以考虑。因为, 这些条件不仅直接决定了买“ 壳” 上市的成本, 而且还决定了企业重组后可持续经营的问题。

第二步, 控股壳公司。作为买壳企业来讲, 如何以最低的成本来买壳, 实现对上市公司的控股是所有成本中要优先考虑的,它可以通过两种方式来实现: 一是通过二级市场购入其发行在外的流通股; 二是通过国有股、法人股的转让来实现。

两者相比,后者是以一种低成本买壳, 前者却要花费巨大的代价。目前, 我国企业的做法大多是协议收购合并非流通国家股、法人股的方式,以此来达到非上市公司收购合并上市壳公司的目的。

当实际取得壳公司的控股权后, 非上市公司就会采取通过重组董事会的方法来实现其对壳公司的控制。 第三步, 内部整顿。

非上市公司控股股东, 通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组, 以期剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务经营能力, 改善经营业绩。 第四步, 注入新资产。

非上市公司控股股东对上市壳公司收购合并后, 一般都会注入新的优质资产, 使壳公司资产质量、经营业绩能够发生飞跃, 以利于重组后的企业可持续经营 。 以上知识点就是我对“壳资源融资步骤”这个问题的回答。

我们不难发现壳资源具有的优势所带来的诱惑以及壳的存量及增量的限制导致壳资源的高位定价。我们必须按照规定的步骤进行合法的壳资源融资。

从而保证这个融资活动的顺利进行。

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3.借壳上市的公司如何融资?

融资融券的定义“融资融券”又称“证券信用交易”,是指投资者向具有深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物,借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。

包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。修订前的证券法禁止融资融券的证券信用交易。

融资是借钱买证券,通俗的说是买股票!证券公司借款给客户购买证券,客户到期偿还本息,客户向证券公司融资买进证券称为“买空”;融券是借证券来卖,然后以证券归还,证券公司出借证券给客户出售,客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息,客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。 [编辑本段]融资融券的起源这一制度最早起源于美国。

经历了30年代的“大萧条”,美国政府认为,股市的狂跌应部分归因于过度的融资融券,因此,有必要规范融资融券。1934年出台的《证券交易法》第7章专门对融资融券(marginrequirement)作出规定,美国联邦储备委员会()作为融资融券的监管机构,有权制定实施细则,有权根据融资融券规模调整保证金比例以防止过度投机或股价过度波动。

此后,联邦储备委员会根据《证券交易法》第7章制定了详尽的规则T、规则U、规则G和规则X。此外,该委员会还在《基于证券交易法的规则》(《》)中对卖空作了具体规定。

另外,美国《1996年全美证券市场促进法》(,NSMIA)对融资融券进行了局部修改,主要是在一定程度上削弱了第7章对联邦储备委员会的授权。新的立法规定在下面两种情况下委员会对经纪人或交易商的贷款无须加以管理:(1)如果与该经纪人或交易商(dealerorbroker)进行交易的大部分人不是经纪人或交易商;(2)贷款是为了造市(makemarket)或为承销进行融资。

根据《全美证券市场促进法》,1998年4月1日以后,经修改的规则T(RegulationT)、规则U(RegulationU)、规则X(RegulationX)开始生效。其中,规则T是规范经纪人和交易商提供的信用、规范提供给经纪人和交易商的信用;规则U在1998年4月1日以前仅规范银行的信用,4月1日以后,经修改的规则U规范来自银行和其他美国的贷款人(lender),同时规则G被废止;规则X是规范美国公民或相关组织(relatedparties)得到来自国外的信用购买或持有美国证券的保证金规则。

目前,上述两大联邦法律和三大规则构成了美国融资融券的法律基础,由此也形成了有着广泛影响力的美国融资融券制度。[编辑本段]融资融券的作用漫画:融资融券运作高手1、发挥价格稳定器的作用在完善的市场体系下,信用交易制度能发挥价格稳定器的作用,即当市场过度投机或者做庄导致某一股票价格暴涨时,投资者可通过融券卖出方式沽出股票,从而促使股价下跌;反之,当某一股票价值低估时,投资者可通过融资买进方式购入股票,从而促使股价上涨。

2、有效缓解市场的资金压力对于证券公司的融资渠道现在可以有基金等多种方式,所以融资的放开和银行资金的入市也会分两步走。在股市低迷时期,对于基金这类需要资金调节的机构来说,不仅能解燃眉之急,也会带来相当不错的投资收益。

3、刺激A股市场活跃融资融券业务有利于市场交投的活跃,利用场内存量资金放大效应也是刺激A股市场活跃的一种方式。 中信建投证券分析师吴春龙和陈祥生认为,融资融券业务有利于增加股票市场的流通性。

4、改善券商生存环境融资融券业务除了可以为券商带来数量不菲的佣金收入和息差收益外,还可以衍生出很多产品创新机会,并为自营业务降低成本和套期保值提供了可能。5、多层次证券市场的基础融资融券制度是现代多层次证券市场的基础,也是解决新老划断之后必然出现的结构性供求失衡的配套政策。

融资融券和做空机制、股指期货等是配套联在一起的,将会同时为资金规模和市场风险带来巨大的放大效应。在不完善的市场体系下信用交易不仅不会起到价格稳定器的作用,反而会进一步加剧市场波动。

风险表现在两方面,其一,透支比例过大,一旦股价下跌,其损失会加倍;其二,当大盘指数走熊时,信用交易有助跌作用。 [编辑本段]融资融券的交易模式高度市场化的美国模式在证券融资融券交易中,包括证券公司向客户的融资、融券和证券公司获得资金、证券的转融通两个环节。

这种转融通的授信有集中和分散之分。在集中授信模式下,其由专门的机构例如证券金融公司提供;在分散模式下,转融通由金融市场中有资金或证券的任何人提供。

1、分散信用模式。投资者向证券公司申请融资融券,由证券公司直接对其提供信用。

当证券公司的资金或股票不足时;向金融市场融通或通过标借取得相应的资金和股票。这种模式建立在发达的金集中授信的日本模式融市场基础上,不存在专门从事信用交易融资的机构。

这种模式以美国为代表,香港市场也采用类似的模式。 2、集中信用模式。

券商对投资者提供融资融券,同时设立半官方性质的、带有一定垄断性质的证券金融公司。

4.如何借壳上市?

对于很多急于上市的公司来说,能够融资比什么都重要,只要能上市,借壳成本也好,没有IPO的融资都并不是问题。

制药能上市就能增发融资。那么到底怎么借壳呢? 在实施手段上,借壳上市的一般做法是:第一步,集团公司先剥离一块优质资产上市;第二步,通过上市公司大比例的配股筹集资金,将集团公司的重点项目注入到上市公司中去;第三步,再通过配股将集团公司的非重点项目注入上市公司。

与借壳上市略有不同,买壳上市可分为买壳、借壳两步走,即先收购控股一家上市公司,然后利用这家上市公司,将买壳者的其他资产通过配股、收购等机会注入进去。 实现途径 要实现借壳上市,或买壳上市,必须首先要选择壳公司,要结合自身的经营情况、资产情况、融资能力及发展计划。

选择规模适宜的壳公司,壳公司要具备一定的质量,不能具有太多的债务和不良债权,具备一定的盈利能力和重组的可塑性。接下来,非上市公司通过并购,取得相对控股地位,要考虑壳公司的股本结构,只要达到控股地位就算并购成功。

其具体形式可有三种: A 通过现金收购,这样可以节省大量时间,智能软件集团即采用这种方式借壳上市,借壳完成后很快进入角色,形成良好的市场反映。 B 完全通过资产或股权置换,实现“壳”的清理和重组合并,容易使壳公司的资产、质量和业绩迅速发生变化,很快实现效果。

C 两种方式结合使用,实际上大部分借“壳”或买“壳”上市都采取这种方法。 非上市公司进而控制股东,通过重组后的董事会对上市壳公司进行清理和内部重组,剥离不良资产或整顿提高壳公司原有业务状况,改善经营业绩。

要借壳,首先要有一个克,这些壳就是经营不善的上市公司们,通过并购、重组、资产置换等方式取得公司的控制权之后,将母公司的资本注入壳内,就算是借壳完成。 由于借壳上市的壳公司已经是上市公司,所以借壳公司并不能享受IPO时的大量融资,还要花很多钱来购买壳公司,对借壳公司来说压力巨大。

好壳的三个标准: 市值小 所在板块好 债权关系简单 借壳带来的问题 1。借壳上市易滋生内幕交易 由于借壳上市会导致壳公司股价大幅度飙升,所以一些指导内幕的人会在借壳之前购入壳公司股票牟利,构成内幕交易。

2。高价“壳资源”扰乱估值基础 经营不善的公司可能被借壳,由于借壳升值期望,扭曲了市场对公司的估值,让一些烂公司的市值依然很高。

3。借壳重组削弱现有退市制度 由于借壳的原因,让很多经营不善应该退市的公司最后被借壳并购,导致原先应该淘汰的公司没有被淘汰。

结语:借壳上市不仅在A股,在其他股市也非常普遍,借壳有时候是一些公司的无奈之举。但是在国内,民营企业融资难,推出难的现实条件下,借壳在A股又有它自己的问题。

建议完善退市制度,早日开放股票市场注册制,理顺融资渠道,就可以减少借壳带来的问题。

5.国有企业国际融资的有几种方式

市场经济中,企业融资方式总的来说有两种:一是内部融资,即将自己的储蓄(留存盈利和折旧)转化为投资的过程;二是外部融资,即吸收其他经济主体的储蓄,使之转化为自己投资的过程。

随着技术的进步和生产规模的扩大,单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求。外部融资成为企业获取资金的重要方式。

外部融资又可分为债务融资和股权融资。从狭义上讲,融资(financing)即是一个企业的资金筹集的行为与过程,也就是说公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式,从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金,组织资金的供应,以保证公司正常生产需要,经营管理活动需要的理财行为。

6.国有企业国际融资的几种方式

企业获得资本(企业融资),不单纯是为企业发展聚集资金的问题,它实质上是一种以资金供求形式表现出来的资源配置过程。

在市场经济条件下,资源的使用是有偿的,其他资源只有经过与资金的交换才能投入生产。 在市场经济中,企业融资方式总的来说有两种:一是内部融资,即将自己的储蓄(留存盈利和折旧)转化为投资的过程;二是外部融资,即吸收其他经济主体的储蓄,使之转化为自己投资的过程。

随着技术的进步和生产规模的扩大,单纯依靠内部融资已经很难满足企业的资金需求。外部融资成为企业获取资金的重要方式。

外部融资又可分为债务融资和股权融资。 l、股权融资 股权融资是指资金不通过金融中介机构,借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门,资金供给者作为所有者(股东)享有对企业控制权的融资方式。

它具有以下几个特点: (1)长期性。股权融资筹措的资金具有永久性,无到期日,不需归还。

(2)不可逆性。企业采用股权融资勿须还本,投资人欲收回本金,需借助于流通市场。

(3)无负担性。股权融资没有固定的股利负担,股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。

2、债务融资 债务融资是指企业通过举债筹措资金,资金供给者作为债权人享有到期收回本息的融资方式。相对于股权融资,它具有以下几个特点: (1)短期性。

债务融资筹集的资金具有使用上的时间性,需到期偿还。 (2)可逆性。

企业采用债务融资方式获取资金,负有到期还本付息的义务。 (3)负担性。

企业采用债务融资方式获取资金,需支付债务利息,从而形成企业的固定负担。 企业融资方式的选择 就各种融资方式来看,内部融资不需要实际对外支付利息或股息,不会减少企业的现金流量;同时由于资金来源于企业内部,不发生融资费用,使内部融资的成本远低于外部融资。

因此它是企业首选的融资方式。企业内部融资能力的大小取决于企业利润水平、净资产规模和投资者的预期等因素。

只有当内部融资仍不能满足企业的资金需求时,企业才能转向外部融资。 股权融资相对于债务融资来讲,因其风险大,资金成本也较高,同时还需承担一定的发行费用,看似成本较高。

但企业融资的成本,不仅包括会计成本,还包括机会成本。相对于会计成本,机会成本是构成企业决策行为的主要依据。

从我国的情况看,企业通过银行贷款所花费的机会成本是很高的 比如,现实中企业根据对未来市场变化的预期,制定了相应的产品开发计划,但其所需资金往往受贷款规模的限制,等到银行逐级申报增加贷款规模批下来以后,也许市场情况已经发生了变化,使企业失去一次有利的投资机会。可见,我国银行贷款的“时滞”增加了企业融资的机会成本。

同样债券融资的限制条件多,对企业来讲,同样加大了机会成本,也是其不利的一面。 企业外部融资究竟是以股权融资还是以债务融资为主,除了受自身财务状况的影响外,还受国家融资体制的制约。

不同的国家由于历史、文化、传统不同,经济发展的水平以及对资金需求程度不同,所选用的融资体制也不相同。不同的融资体制规范着企业获取资金的渠道,制约着企业的融资形式和取向。

因此,对国有企业而言,不仅存在着国有资产,还存在着国有负债,国有负债即筹集和使用资金的成本也就构成了国企改革的成本。我国国企改革的成本包括四个方面:(1)离退休下岗人员安置。

(2)医疗、教育及其他福利费用。(3)企业办社会的成本。

(4)企业银行债务。其中银行债务构成了企业的显性负债。

对于企业从财政获取的资金,企业要承担一部分隐性社会责任,即安置下岗、离退人员、养老金、医疗、教育、失业保障等。这部分隐性社会责任即构成了企业的隐性负债。

如何解决企业巨大银行债务包袱问题 目前,我国国有企业债务重,资产负债率高。据国家国有资产管理局的资料,1990年企业资产负债率为58.4%,91年至93年上升为60.5%、61.5%、71.l%,1994年为83.3%,96年平均为89%。

解决企业银行债务问题可采取以下对策: l、通过资本市场筹集一部分。资本市场作为长期资金交易的场所,一般包括长期存贷市场、长期债券市场和股票市场。

狭义上仅指以股票和债券为信用工具的直接融资市场。我国资本市场正处于一个扩容、增效、改革、规范的成长期。

可以通过资本市场筹集一部分。(l)用发行股票所筹资金归还一部分贷款。

(2)将部分银行贷款转为债券 2、投资基金转换一部分。(1)创设转换银行与企业债务的国企重组资金。

国企重组资金就是金融中介机构通过组建基金公司或基金管理公司向社会公众发行基金股票(公司型基金)或受益凭证(契约型基金),把社会公众的分散资金有机汇集起来,其主要投资方向是向国企注入资本金。(2)建立产业金融联合组成一个联合投资公司,以国企资产作为担保物,由联合投资公司出面向商业银行借款,帮助国企摆脱困境。

3、债权变股权置换一部分。通过股份制改造,对那些关系国计民生,合乎国家产业政策要求,向专业银行贷款超过全部资产的50%,且所欠贷款30%为逾期、呆滞贷款的国有企业,可将其超过一定年限的部分贷款,转。

如何用国企壳公司融资

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