兖矿集团有限公司2014度第一期超短期融资券募集说明书(关于上市公司公告提示,已触发可转债的有条件赎回条款,而且董事会)

1.关于上市公司公告提示,已触发可转债的有条件赎回条款,而且董事会

于上市公司公告提示,已触发可转债的有条件赎回条款,而且董事会通过要全部赎回的议案。一般不回影响股东权益。长期看是利好。短期可能现金出现短缺。

一、条件赎回定义

条件赎回,也就我们俗称的“强赎”。强赎分两种情况,第一种是在转股期内,公司股票任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价的130%时(条款简写成:15/30,130%);第二种是未转股余额不足3000万元时,那么上市公司有权按照略高于可转债面值的约定的赎回价格,赎回全部或者部分未转股的可转债。

但是就算满足了条件,是否执行条件赎回条款,是由公司决定的。换句话说,就算满足了条件赎回条件,公司可以不执行强赎,不发公告,也可以发不强赎公告。但是我们需要考虑一旦强赎了,会对自身权益造成什么样的影响。

二、有的转债达到赎回条件了,上市公司却不赎回的原因

1. 公司缺钱。前面说了,发行可转债的目的是募集资金,有些公司募集资金是为了改善经营状况,募集的资金全部投入经营活动中了,公司近期也没有足够的现金流支撑去赎回可转债。这是因为有些投资者会忘记赎回可转债,就算公司天天发赎回提示,到最后还是有大批的投资者没有转股,那么公司就需要使用现金将这些可转债赎回。而对于那些本身经营有问题的公司来说,支付债券利息是更好的选择。

2. 方便减持。可转债发行时公司股东往往会配置较大的比例,这是因为一旦正股股价有较大幅度的上涨,股东想要减持正股股票会有比较严格的手续,而且会极大影响股价,但是减持可转债不但手续宽松,而且影响面相对较小。

3. 公司对自身经营很有信心。公司认为接下来的经营状况会得到持续提升,公司股价/可转债价格会持续上涨,由于到期赎回价和可转债价格的背离,债权人会逐步选择将手中的可转债转成正股。说不定在债券到期日,债券余额就变成了零,真正意义上实现了全部债转股。而公司由于经营状况良好,也不在意每年债券利息的支出。

2.已知某企业的短期成本函数为:STC=0.04Q 3

最小的平均可变成本值为6,相应的边际成本也为6。

解:本题利用了成本函数的性质求解。

可变成本为TVC=0.04Q 3 -0.8Q2 +10Q

不变成本为TFC=5

平均可变成本AVC=TVC/Q=0.04Q 2 -0.8Q +10=0.04(Q-10)2 +6

则当Q=10时取最小的平均可变成本MinAVC=6

边际成本MC=0.12Q2 -1.6Q +10

当Q=10时此时的边际成本为MC=6。

扩展资料:

性质1:给定要素价格,对任意的产量y,和任意的固定要素量X2,一定有C(W1,W2,Y))≤C(W1,W2,Y,X)。

证明:因为短期成本函数模型相对与长期成本函数的模型,所有条件都一样,只是增加了一条约束条件。所以短期成本函数模型中的可行域小于长期成本函数模型的可行域,从而前者的最小目标函数值不可能比后者的最小目标函数值值更小。而模型最小目标函数值正是成本函数值。

说明:这条性质说明,长期成本曲线在任意一条短期成本曲线的下方。

性质2:给定要素价格W1,W2,对任意的产量y,存在某个固定要素量X2,使得C(W1,W2,Y)=C(W1,W2,Y,X)。

证明:事实上,取*x2=x2=x2(w1,w2,y),则从预算约束的成立,可以推知,一定有x(w1,w2,y,x)=x(w1,w2,y),从而:C(w1,w2,y)=w1x1(w1,w2,y)+w2x2*=wx1(w,w,y,x*)+w2x2*=C(w1,w2,y,x*)。

说明:这条性质说的是,长期成本上的任意一点,都有一条短期成本线可以达到它。

参考资料来源:搜狗百科-成本函数

募集,第一期,说明书,融资券

3.num系统简介

世界领先的自动化系统生产商---施耐德自动化是当今世界上最大的自动化设备供应商之一,专门从事CNC数控系统的开发和研究,NUM公司是法国著名的一家国际性公司,专门从事CNC数控系统的开发和研究,是施耐德电气的子公司,欧洲第二大数控系统供货商。

主要产品有:NUM1020/1040、NUM1020M、NUM1020T、NUM1040M、NUM1040T、NUM1060、NUM1050、NUM驱动及电机。 NUM数控系统的技术特点 1. NUM1020/1040 字串1 NUM1020/1040数控系统是NUM公司于1995年开发出的全新数控系统,是紧凑且功能完善的32位数控系统,并且和NUM1060系列系统完全兼容,特别适合于1至6轴的数控机床。

2. NUM1020T 字串6 NUM1020T基本单元适用于铣床的2-4轴CNC内装式可编程控制器(PLC)32 位CPU超大规模集成电路CISC。NUM 1040M 基本配置基本单元适用于铣床, 镗床和加工中心的CNC内装式可编程控制器(PLC)32 位CPU超大规模集成电路CISC。

NUM 1040T 基本配置基本单元适合2-4 轴双刀架车床中心的CNC内装式可编程控制器 PLC 32 位CPU超大规模集成电路CISC 。 3. NUM 1060 字串1 NUM 1060 模块化、大功率的多轴组CNC NUM 1060专为金属加工处理(铣、车、磨), 木材加工以及各种切齿机、特种机床及线性或回转组合机床等设计, 以其完善的性能及灵活的控制特性为主要特色。

1060 控制单元控制2到32轴加工机床、32位SISC处理器、CNC分辨率为1 micron, 0.1 micron或0.01 micron、最大进给率为 240m/min、高精密的图形轮廓描绘:最多 9 轴插补、1至 4 个主轴和手轮控制、多轴组(1至8个)、可处理2048个输入/ 输出点的内藏式 PLC、Fipway通讯模组(格式:PCMCIA)。 字串6 参考资料:/shukongjishu/jishulunwen/20070527/8213.html。

4.根据上述资料编制会计分录

1借:原材料200000

贷:实收资本200000

2借:银行存款100000

贷:短期借款100000

3借:银行存款800000

贷:长期借款800000

4借:计提时:

借:财务费用21000

贷:预提费用21000

借:预提费用21000

财务费用11000

贷:银行存款32000

5借在建工程70000

财务费用20000

贷:长期借款——应付利息 90000

6借:短期借款50000

长期借款100000

银行存款150000

7借:无形资产200000

贷:实收资本200000

8借:盈余公积30000

贷:实收资本30000

9:借:固定资产120000

贷:营业外收入120000

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