融资租赁公司资金通道

1.融资租赁行业的通道业务模式都有哪些

融资租赁通道业务的几种模式

1、保理模式

企业与租赁公司签订融资租赁售后回租合同;

租赁公司取得租赁期内租赁物件的产权、应收租金及其他费用等债权后即向银行申请应收账款无追索保理,以保理价款支付设备的全部购买款项;

租赁公司将已取得产权的租赁物件抵押给保理银行,作为另一重信用,以保障保理银行的权益;

租赁公司与承租人均在保理银行开立结算账户,委托银行按期代为划扣租金及其他费用等款项,亦可改变租金支付路径,直接向保理银行支付租金。

该模式资金来源和方式的不同可以分为:境内买断型保理、内保内贷、跨境双保理等模式。

境内买断型保理

境内买断型保理一般还是要占用保理银行的规模,当然银行有一种业务叫再保理,不过大部分的银行只能做回购型保理业务的再保理。

内保内贷

境内银行开立融资性保函给境外银行,境外银行给境内机构放款,就是内保内贷。你问什么是内保外贷?境内银行开立融资性保函给境外银行,境外银行给境外机构放款,就是内保外贷。现在融资性保函这种东西都是总行开的,而且还是100%风险资产占用。

跨境双保理

这种模式只有拥有离岸牌照的部分银行才能办理,是目前跨境买断型融资租赁保理业务的最优模式,你问哪几家银行,一查就知道就不给我行做宣传了。

2、银行理财资金对接私募应收租金资产证券化

3、银行理财资金通过结构化安排受让应收租金受益权

上述两种模式是开头两种通道模式的结合体,优点是看起来高大上,各种中收收到手软。缺点也很明显,成本高。这2种模式的成本比跨境买断型双保理高300bp不止。

2.什么是牵手租赁、财务和P2P信托业跨界运作?爱问

在金融混业以及大资管的背景下,信托业与各金融业态的整合不断走向深入。

除了传统的银信、信保、证信、基信合作业务之外,包括租赁公司、财务公司、P2P等非银金融机构也都参与到了信托的跨界运作中。就信托而言,其具备横跨货币市场、资本市场、实业市场三大市场的制度优势,在与各家机构合作中能运用多元化金融工具整合资源,提供更灵活的金融服务;对其他非银金融机构而言,继续发挥自身平台优势的同时,加上信托的功能优势,能拓展业务范围,从而实现多方共赢的局面。

租赁+信托 拓宽租赁企业融资渠道 先来看几则已有的案例。2014年,渤海信托发行“丰汇租赁租金收益权一号集合资金信托计划”,资金用于受让丰汇租赁合法持有的约2。

4亿元应收融资租赁款租金收益权。 交银国信设立业内首单飞机租赁应收租金投资类外汇资金信托,该产品募集美元资金,资金规模各为5128万美元、5165万美元、4377万美元,分别用于受让某租赁公司旗下三家项目公司所拥有的飞机租赁应收租金和飞机残值购买价款。

与此同时,该公司发起设立国内首单租赁资产证券化产品??“交融2014年第一期租赁资产支持证券”,此产品发行总规模10。12亿元,基础资产为交银租赁已发放的15笔融资租赁项目的应收融资租赁款,这标志着我国金融租赁资产证券化的正式破冰。

从已经落地的信托产品来看,信托公司主要以“类贷款模式”或“通道模式”介入融资租赁。 前者是由信托公司将资金贷给租赁公司用于购买设备,再租赁给承租人使用并收取租金,以达到投资者获取稳定信托收益的目的;后者是借助商业银行客户资源和资金平台,由银行发行融资租赁理财产品,将募集资金委托给信托公司设立单一资金信托计划,用于向租赁公司发放贷款或受让租赁资产收益权。

当前,国内融资租赁公司融资渠道较为单一,主要依靠银行贷款以及少量金融市场上的衍生产品,融资规模有限,而信托公司资金来源较为广泛,这为其开展融资租赁业务提供了有力保障。业内人士分析认为,随着融资租赁行业的不断发展,拓宽融资租赁企业融资渠道、引导民间资本进入实体经济领域将成为未来融资租赁与信托公司合作的契机。

财务公司+信托 合作空间不断扩大 同属于非银行金融机构,财务公司与信托公司在基本功能、业务范围等方面有一定类似性,这给两大机构合作带来了资金和项目机会。 日前发布的《中国信托业发展报告》将双方未来的合作概括为三个方面:一是融资方面的合作,财务公司可以借助信托公司的融资平台和中长期资金的管理优势,利用同业拆借或者发行信托产品的形式为其提供融资渠道。

二是存量资产盘活方面的合作,财务公司在其发展过程中,担负着为其成员单位提供贷款的职责,因此积累了一定规模、资质优良的信贷资产、应收账款、债权等资产,当财务公司面临资金周转困难时,可以利用信贷资产转让或者资产证券化的方式,通过信托公司平台募集资金。 三是在产业链整合方面的合作,双方可以共同发起设立产业投资基金,我国现有财务公司背靠的集团背景各不相同,经营领域的多样性使得国内的财务公司具有鲜明的行业特色,并积累了大量的行业资源,为了更好地扶持产业发展,最大限度地整合行业资源,财务公司可以和信托公司合作设立专业化的产业投资基金,一方面充分盘活现有的存量资金,另一方面为其行业发展提供具有持续性的融资渠道。

3.融资租赁为什么可以做通道业务

通道业务指资金方借助通道机构的牌照功能向资产方发放融资款项,或者资产方借助通道机构 的牌照优势向资金方获得融资的业务。第一种是指对银行来讲,一般意义上的通道业务是指银信或者银证信业务,即银行为了规避信贷规模占用,用自营资金或者理 财资金通过券商资管计划(或基子)投资信托专项计划(或委托贷款)向融资方发放信托贷款的业务。本文所指的融资租赁通道业。

资金需要在通道业务中的所有参与方过账,而且大多数情况下资金和融资客户都来源于银行,通道仅仅利用牌照过桥。这也是通道机构与资金掮客(即资金中介)的本质区别。

大部分的融资租赁通道业务都是建立在售后回租和保理这两个业务的基础上的,总体来讲相当于融资租赁公司以售后回租的形式向承租人发放了一笔融资,从而形成应收租金,这是资产端。融资租赁公司用这笔应收租金再向银行做保理融资或其他应收账款类融资,这是资金端。从一方获得资金再投入另一方的资产,这就是个通道。

融资租赁通道的几种模式

(一)保理模式

STEP1、企业与租赁公司签订融资租赁售后回租合同;

STEP2、租赁公司取得租赁期内租赁物件的产权、应收租金及其他费用等债权后即向银行申请应收账款无追索保理,以保理价款支付设备的全部购买款项;

STEP3、租赁公司将已取得产权的租赁物件抵押给保理银行,作为另一重信用,以保障保理银行的权益;租赁公司与承租人均在保理银行开立结算账户,委托银行按期代为划扣租金及其他费用等款项,亦可改变租金支付路径,直接向保理银行支付租金。

该模式资金来源和方式的不同进行区分,下面我们主要分析境内买断型保理、跨境双保理、内保外贷三个模式。

1、境内买断型保理

境内买断型保理一般还是要占用保理银行的规模,当然银行有一种业务叫再保理,不过大部分的银行只能做回购型保理业务的再保理。

1.1、业务简介

买断型保理又称为无追索权保理(Non-recourseFactoring),对相关应收账款承担全部或部分买方商业信用风险,是指买方因财务或资信原因不能履行付款责任时,银行也必须按其确认的保理额度向卖方支付全额保理款项。

2、跨境双保理

这种模式只有拥有离岸牌照的部分银行才能办理,是目前跨境买断型融资租赁保理业务的最优模式。

3、内保外贷融资租赁通道业务介绍

3.1、基本业务流程

内保外贷租赁通道业务,是基于外资租赁公司拥有外债指标、承租人低成本融资需求而形成的租赁业务,故业务可划分为两部分:境外融资+境内租赁。

(备注:因租赁外债业务需向租赁公司所在地外管局备案登记,故需要承租人提供有形动产作为租赁标的物配合此次租赁业务,流程中以承租人提供的资产设备作为标的物。)

3.1.1、境外融资流程

流程说明:

①承租人与租赁公司签订以人民币为单位的《融资租赁合同》,对融资额、租赁标的物、手续费率、租赁利率(视境外行贷款利率)等要素进行约定;

②承租人向境内银行申请开立融资性保函,包含受益人为境外银行,被担保人为租赁公司;

③境内银行向境外银行出具该融资性保函;

④租赁公司与境外银行签订以外币为单位的《贷款合同》,合同价款以即期汇率与租赁融资额匹配;

⑤境外银行向租赁公司在出具保函银行开立的外债专户发放贷款;

⑥租赁公司将外币结汇至三方监管账户,并向承租人在银行的其他账户汇入该笔款项,作为融资租赁款。

3.1.2、境内租赁流程

流程说明:

①租赁公司通过三方监管账户,向承租人发放以人民币计价的融资租赁款;

②承租人按《融资租赁合同》约定,向租赁公司支付以人民币计价的租金,直至合同结束;

③租赁公司以人民币购汇,通过外债专户向境外银行归还贷款。

(二)银行理财资金对接私募应收租金资产证券化

(三)银行理财资金通过结构化安排受让应收租金受益权

4.融资租赁为什么可以做通道业务

(一)规避信贷规模占用。

很多股份制银行和城商行的经营机构信贷规模非常紧张,没有足够的贷款额度向大金额融资客户发放贷款,利用上述银证信或者本文的融资租赁通道可以在不占用信贷规模的情况下向客户融资。(二)获得境外低成本资金。

某些纯内资客户无任何进出口业务和国际贸易背景,没有国家批复的外债额度,无法便利地向境外融资。此种情况可以借助外资背景的融资租赁公司,利用售后回租加跨境保理的形式利用融资租赁公司的外债额度向境外融取低成本的资金。

(三)扩大银行资金的投向。银行的理财资金是不可以直接投向股市的,而上半年股市中配资业务的资金又大部分来源于银行,这里面就是因为通道业务。

银行通过受让券商两融受益权、投资券商发行的收益凭证、股票质押式回购、单一结构化配资、伞形信托、结构化定向增发、打新基金、FOFMOM等等形式间接进入股市。大部分的融资租赁通道业务都是建立在售后回租和保理这两个业务的基础上的,总体来讲相当于融资租赁公司以售后回租的形式向承租人发放了一笔融资,从而形成应收租金,这是资产端。

融资租赁公司用这笔应收租金再向银行做保理融资或其他应收账款类融资,这是资金端。从一方获得资金再投入另一方的资产,这就是个通道。

融资租赁公司资金通道

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