融资租赁公司的资本成本公式(融资租赁实际使用的资金成本率怎么计算)

1.融资租赁实际使用的资金成本率怎么计算

融资租赁(Financial Leasing)又称设备租赁(Equipment Leasing)或现代租赁(Modern Leasing),是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。

资金成本率指的是因为使用资金而付出的年复利率IRR。另有定义,资金成本率是企业筹集使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比。

计算公式

1、资金成本率=资金占用费/筹资净额=资金占用费/〔筹资总额*(1-筹资费率)〕

2、长期借款资金成本率=借款总额*借款利息率*(1-所得税率)/借款净额 (借款额扣除手续费后是借款净额)

3、债券资金成本率=(债券面值*票面利率)*(1-所得税率)/[债券的发行价格*(1-债券筹资费率)]

4、普通股股票资金成本率有好几种计算公式:

常用的是:无风险利率+贝塔系数*(市场报酬率-无风险利率)

如果股利固定不变,则:普通股股票资金成本率=每年固定的股利/[普通股发行价格*(1-普通股筹资费率)]

5、如果股利增长率固定不变,则普通股股票资金成本率=预期第一年的股利/[普通股发行价格*(1-普通股筹资费率)]+股利固定增长率

6、留存收益的资金成本率与普通股股票的资金成本率计算公式基本相同,只是不需要考虑筹资费率。

2.融资租赁资本成本的计算

不是同一概念。内含内利率是指将出租人所收取与支付的与该租赁业务相关的全部款项使用某一折现率进行折现,使该赁净现值等于0的折现率为内含利率m例如题中(万元)的租赁内含利率设为I,则:14400=291*[(P/A,I,56-1)+1]+291*4+1*(P/S,I,60)说明:[(P/AuaI,12*5-1)+1],是预付年金现值公式,它是普通年金现值公式中期数减1,系数加1。普通年金现值公式为[1-(1+I)^(-n)]/I。“^”表示幂。1*(P/SI,60),是最终购买是的1元现金的现值。等式左边表示出租人为该租赁付出的现金现值,右边表示出租人因该租赁而得到的现金现值。上述公式中未考虑税收的影响。因为无法确定出租人是否需要因此而缴纳企业所得税(如果其原有账面存在可以在最近5年可税前弥补的亏损或最近5年因其他业务而会发生可抵减的亏损或者最近5年可享受免税政策,则无需考虑所得税对该租赁的影响)。当然也未考虑流转税的影响(主要是增值税或营业税),因为尽管在会计上可以合理预期承租人在租期结束时会以1元的价格购买该船,但税法上却需要以其所有权实际转移才需要确认其纳税义务,因此,如果最终未转移所有权,那么该租赁需要缴纳营业税,否则需要缴纳增值税。为了作学术,你可以再放开假设进行后续的研究。如果有不明白的地方,你可以再补充问题或发信息给我。

打字不易,如满意,望采纳。

3.融资租赁实际使用的资金成本率怎么计算

融资租赁(Financial Leasing)又称设备租赁(Equipment Leasing)或现代租赁(Modern Leasing),是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。

资产的所有权最终可以转移,也可以不转移。 资金成本率指的是因为使用资金而付出的年复利率IRR。

另有定义,资金成本率是企业筹集使用资金所负担的费用同筹集资金净额的比。 计算公式1、资金成本率=资金占用费/筹资净额=资金占用费/〔筹资总额*(1-筹资费率)〕2、长期借款资金成本率=借款总额*借款利息率*(1-所得税率)/借款净额 (借款额扣除手续费后是借款净额)3、债券资金成本率=(债券面值*票面利率)*(1-所得税率)/[债券的发行价格*(1-债券筹资费率)]4、普通股股票资金成本率有好几种计算公式:常用的是:无风险利率+贝塔系数*(市场报酬率-无风险利率)如果股利固定不变,则:普通股股票资金成本率=每年固定的股利/[普通股发行价格*(1-普通股筹资费率)]5、如果股利增长率固定不变,则普通股股票资金成本率=预期第一年的股利/[普通股发行价格*(1-普通股筹资费率)]+股利固定增长率6、留存收益的资金成本率与普通股股票的资金成本率计算公式基本相同,只是不需要考虑筹资费率。

4.融资租赁资金综合成本怎么计算

^R=(1+6.2%)^0.25-1=1.52%

A=[1-(1+1.52%)^-20]/R=17.143

PTM=200000000/17.143=11666624.24

P=20000*(1-3%-5%)=18400万

最后一次因保证金释放PTM=11666624.24-200000000*3%=5666624.236

IRR(季度)=2.16%

IRR(年度)=(1+2.16%)^4-1=8.91%。

5.融资租赁实际成本怎么计算

金融机构一般通过IRR及NPV来计算资金成本,方法的本质是资金的时间价值,即不同时间点的资金需要按一定的折现率折现到某时刻(通常折现到期初)后求和来比较现值,折现率就是IRR。NPV就是项目投资的真正收益。

对于这个案例,只需要列出以下内容,输入到excel的IRR公式中,计算出IRR即可:

不同时间点的现金流。流入为正,流出为负。站在承租人的角度,起初要把融入资金(扣除首付)扣减手续费、保证金等流出资金;

月初支付还是月末支付。如果是月初支付,第零期就要在现金流中扣减租金;

6.关于融资租赁的几个公式总结

融资租赁利息计算和谈判是个有趣的东西,不同人理解不一样,甚至有时同一个案例不同的人都会算出不同的结果。实际操作中,有的租赁公司借融资成本算法的不同认识,忽悠企业,这在我的工作中经常遇到。

按照公允的理解,融资租赁的财务成本分是总开支除以实际可用资金再除以租赁年限,其中有以下几个要点,利息、管理费、保证金占用、预先支付,付息方式,计息基数,是否算增值税节省。

利息和管理费比较明确,不多说,该多少就多少;保证金占用和预先支付的开支多了,实际可用资金就减少,实际成本就要提高;付息方式指的是等额本息还是等额本金,不同还款方式在成本上和还款压力上不同,各有利弊;计息基数,这条是核心问题,有的融资租赁,用最初的放款金额作为计息的基数,有的则是按照不断偿还,减少后的本金作为每期还款的计息基数,这两种方式实际成本相差一倍的!这需要根据租赁方案研究推算。

举个实际案例,某企业融资租赁借款1000万,20%保证金,年利率4.5%,管理费1.5%,期限三年,管理费放款时一次性支付,按照最初放款金额计算每期利息,按季还本付息,名义价格1元,设备评估费3万、保险费5万、中介费18万共计25万,放款时支付。

则,企业起初实际可用资金为1000-200-45-25=720万,随着三年按季还本付息,实际可用资金不断递减,三年下来平均使用资金在400万左右,这是分母。

总开支则是1000万乘以6%(4.5%+1.5%)乘以3年,加上25万,为205万,这是分子。

然后205除以400再除以3,实际成本年化16.7%!

但是,融资租赁的利息和管理费可以作为增值税抵扣的进项,所以财务成本在增值税环节上是可以节省的,如果按照抵税后的算法,总开支为180万除以1.17为153.8万,加上25万为178.8万,最后实际年化成本为14.9%。

所以不要看纸面利率和管理费低!公允一算,融资租赁实际成本还是比较可观的。融资租赁接触多了,总结以上经验,一起分享,希望对你有帮助!

融资租赁公司的资本成本公式

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